TGS y PGS anunciaron que acordaron los términos principales de una combinación de TGS y PGS para crear una empresa de datos energéticos sólida y de servicio completo.
El grupo sísmico TGS (TGS.OL), proveedor de datos clave para la industria petrolera, acordó comprar a su rival deficitario PGS (PGS.OL) en un acuerdo de acciones valorado en 9,3 mil millones de coronas noruegas (864 millones de dólares).
La transacción establece a la compañía combinada como una compañía de datos geofísicos de servicio completo con una sólida oferta en todos los segmentos, incluidos datos multicliente, adquisición de datos de transmisiones, adquisición de datos de nodos del fondo del océano (‘OBN’), imágenes y nuevos datos de energía. La transacción ayuda a mitigar los riesgos de la cadena de suministro y contribuirá aún más a las economías de escala y eficiencia, mejorando el valor ofrecido a los clientes.
Una vez completada la transacción, los accionistas de TGS y PGS poseerán aproximadamente 2/3 y 1/3 de la empresa combinada, respectivamente, según el capital social de cada una de las empresas al 15 de septiembre de 2023.
La transacción cuenta con el respaldo de los consejos de administración de ambas empresas. Kristian Johansen y Sven Børre Larsen continuarán como director ejecutivo y director financiero después de la transacción. En modo multicliente , la empresa combinada ofrecerá a los clientes una biblioteca sísmica global con datos de todas las cuencas activas en los hemisferios occidental y oriental.
En la adquisición de datos, la empresa combinada será un actor importante a nivel mundial con un sólido historial operativo.
Para la adquisición de streamers, contará con una flota operativa de siete buques de adquisición de datos 3D, y para la adquisición de Ocean Bottom Node (OBN) , la empresa combinada se beneficiará de alrededor de 30.000 nodos de aguas medias y profundas.
La empresa combinada ofrecerá un sólido servicio a clientes internos y externos integrando servicios informáticos de alto rendimiento locales y basados en la nube.
Además, la empresa combinada ve importantes oportunidades de crecimiento en nuevas energías con ofertas de tecnología complementarias para captura y almacenamiento de carbono (CCS) y energía eólica marina.
La combinación se beneficiará de sinergias de costos con una estimación preliminar superior a los 50 millones de dólares anuales.
“Nuestros clientes se beneficiarán de la escala, una cartera de tecnología única y una calidad de servicio de primer nivel. Reunir dos empresas distintas, pero complementarias, nos posiciona aún mejor para un ciclo ascendente continuo en el sector energético”, indicó Kristian Johansen, director ejecutivo de TGS.
“La industria sísmica está cambiando, por lo que la sísmica de producción es cada vez más importante, junto con la sísmica de exploración tradicional. Al combinar los recursos complementarios de TGS y PGS, creamos un proveedor de servicios geofísicos totalmente integrado y bien posicionado para generar valor significativo para todas las partes interesadas”, afirmó Rune Olav Pedersen, presidente y director ejecutivo de PGS.
Financiamiento
La empresa combinada tendrá una capitalización de mercado combinada totalmente diluida de aprox. $2,616 millones y una deuda neta que devenga intereses (NIBD) de $649 millones (2T 2023), correspondiente a una relación capitalización de mercado:NIBD de 80:20.
La empresa combinada buscará optimizar su estructura de capital, eficiencia y costos en función de la solidez de los balances y flujos de efectivo combinados. Como tal, la compañía combinada planea refinanciar las notas senior de PGS por valor de 450 millones de dólares y los préstamos a plazo en la primera oportunidad de compra. Como principio fundamental, TGS seguirá manteniendo un perfil de balance conservador.
Términos clave de la fusión
Basado en el precio de las acciones de TGS al cierre del 15 de septiembre de 2023, de NOK 147,50, la relación de cambio de 0,06829 y 925.321.732 acciones de PGS totalmente diluidas, el valor patrimonial de PGS es de NOK 9.321 millones, correspondiente a un precio por acción de NOK 10,073. Esto representa una prima del 20,7% sobre el precio de cierre del PGS el 15 de septiembre de 2023, y una prima de relación de cambio del 22,4%, 40,8% y 41,6% basada en VWAP a 30 días, 3 meses y 6 meses.